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본 사례연구는 국민은행 최고경영자의 교체시점을 전후로 Big bath 현상을 조사하였다. 국민은행은 1998년(국민은행의 전신인 주택은행 시기), 2004년, 그리고 2010년에 최고경영자를 교체했으며, 그 때마다 경영성과에 큰 변동이 있었다. 기업이 Big bath를 하는 방법에는 여러 가지가 있으나, 은행은 대손상각비가 재무성과에 가장 큰 영향을 미칠 수 있으며, 또한 대손충당금의 설정에 경영자의 재량적 판단이 반영될 수 있어 본 연구는 대손상각에 초점을 맞추었다. 이를 위하여 국민은행이 최고경영자의 취임연도에 대손을 증가시켜 영업이익과 당기순이익을 감소시키고, 그 다음 해에는 반대로 대손을 감소시켜 경영성과를 증가시키는지를 분석하였다. 그리고 대손상각비와 영업수익, 영업비용의 증감 및 대손충당금비율을 경쟁기업인 하나은행 및 신한은행과 비교하여 다른 은행들도 동일한 추세를 보이는지를 조사하였다. 연구결과에 따르면, 국민은행의 최고경영자가 교체된 세 차례 모두 교체연도의 영업이익과 당기순이익은 크게 감소하고, 그 이듬해에는 경영성과가 크게 증가하였다. 특히 이러한 재무성과의 증감변동에는 대손상각비와 대손충당금이 매우 큰 영향을 미쳤으며, 국민은행의 대손상각률 및대손충당금 설정비율의 변동은 경쟁은행들과 상당한 차이가 있었다. 본 연구의 주제는 MBA 과정의 학생뿐만 아니라 학부 학생의 과제나 그룹프로젝트에 사용할 수 있다. 특히 대손상각률의 증감에 따라서 영업이익과 당기순이익이 변동함을 간단하게 분석할 수 있으며, 금융업에서 대손의 중요성과 그 의미를 교육할 수 있다.


This case study investigates Big bath accounting at CEO(chief executive officer) changes of Kookmin Bank Co., Ltd. in 1998, 2004, and 2010. There are many accounting choices to manage earnings. We focus on bad debt expense to confirm Big bath accounting. The bad debt expense is chosen because it can significantly affect financial performance of a bank and it may reflect manager’s discretion to manage earnings. This paper aims to examine whether Kookmin Bank increases bad debt expense and engages in downward earnings management in the year of CEO change, and decreases the expense to boost earnings in the year after CEO change. The Big bath accounting allows new management team to attribute poor performance to its predecessors and supports claims of new management as being better managers. The financial performances of two other big banks are compared to that of Kookmin Bank to ascertain whether the trend of the financial performance of Kookmin Bank is the same as those of other banks. According to the research results, both operating and net income decrease significantly in the year of CEO change and they increase drastically in the next year of CEO change for all three CEO change cases in 1998, 2004, and 2010. The bad debt expense is a major factor affecting the financial performance and the movement of earnings trend of Kookmin Bank is not the same as those of other major banks. The subject of this paper, Big bath accounting, can be used for classroom discussions or term papers of both undergraduate and MBA students in financial accounting courses. The case of Kookmin Bank is simple and easy to understand because bad debt expense is a major element of a bank’s expenses and it significantly affects the financial performance of a bank in general.